1.术语
多头：看好股市后市的人，先买入股票，等待股价上涨到一定价位，然后卖出股票，赚取差价。
空仓：是指投资者认为股票价格已经上涨到最高点，很快就会下跌，或者认为股票已经开始下跌，还会继续下跌，在价格高的时候卖出。
负面：促使股价下跌的因素和消息，空仓。
正面：是刺激股价上涨的因素和消息，对多头有利。
多空：是看好股价前景，借入股票卖出，或卖出股票期货，等待较长时间后再买回来的行为。
空头：股价短期看跌，借来的股票在短时间内卖出补仓。
长线买入：是一种长期看好股价，认为股价长期会持续上涨，因此买入股票并长期持有的行为，然后在股价长期上涨后卖出，赚取差价利润。
空多：是短期内看好股价，买入股票，股价不小幅上涨就卖出的行为。
空头回补：是以空头头寸买回之前卖出的股票的行为。
卖空：指抢空头寸，将股票卖空。没想到当天股价并没有下跌，只好高价补涨，赔了钱。
杀多：普遍认为当天股价会上涨，所以市场上抢长帽子的人很多。不过，股价并没有大幅上涨。当交易即将结束时，他们竞相抛售，导致收盘价大幅下跌。健康）状况。
挤空：普遍认为当天股价会下跌，所以大家都争先恐后地挤空。但股价并没有大幅下跌，不可能低价买入。他们必须在收盘前竞相回补，但收盘价大幅上涨。健康）状况。
死亡人数太多：我对股市前景持乐观态度。买了一只股票后，如果股价下跌，我宁愿持有几年，如果不介意钱的话，绝对不会卖掉。
多空指标的英文全称是“BullAndBearIndex”，简称BBI。它是一个综合指标，是不同日移动平均线的加权平均。多空指标是通过四个移动平均线的平均来计算的。计算公式为：多空指标=（n1日均线+n2日均线+n3日均线+n4日均线）÷4 由于不同时期的多条均线的组合，多空指标稳定性较好，但指标因此缺乏层次感。而且，在震荡行情中，指标突破频繁，欺骗线较多。一般认为，多空指标反映了中间市场趋势，应用时可以通过指标的方向来分析趋势方向。一般规则如下：
1）多空指标上升，股价位于多空线上方，表明多空行情；
2）多空指标下降，股价低于多空线，表明空头行情。
2。差点术语
总成交量是今天到目前为止的所有成交量！
当前交易量是刚刚发生的交易的交易量！
涨幅为涨幅金额，与前一交易日相比正负10%。可以用长度来比较。
增长率是指当日单位时间内增长的大小。总体判断是：上涨时间越短、上涨幅度越大，主力资金就越强。可以用速度来比喻。例如，两只股票涨幅相同10%，其中一只在开盘后30分钟就达到了目标；另一只股票在开盘后30分钟就达到了目标；另一种则需要两个小时才能达到每日限额。我们可以肯定，第一只股票的主要资金实力较强，而另一只股票则稍弱。
委托比例是指委托买入手数总数与委托卖出手数总数的差额除以委托手数总数的比率。
委托比例=〖(委托买入数量-委托卖出数量)÷(委托买入数量+委托卖出数量)〗×100%
委托买入手数：委托买入所有个股后三档的总手数。
委托卖出手数：所有个股三级委托卖出手数之和。
当佣金比例为正且佣金比例较大时，表明市场买盘强劲；当佣金比例为负且负值较大时，表明市场抛售强劲
佣金比例范围为+100%至-100%。当“委托比例”为正且委托买家数量较多时，表明市场买盘较强；当“委托比率”为负且
大量委托拍卖拍品表明市场销售旺盛。委托比例从-100%到+100%，呈现出买单逐渐加强、卖单逐渐减弱的过程。相反，从+100%到-100%，则呈现出买单逐渐减弱、卖单逐渐加强的过程。
佣金差额 = 委托买入手数 - 委托卖出手数
反映了买家和卖家之间的力量平衡。正数表示买家更强，负数表示抛售压力更大。
成交量比率：成交量比率是相对交易量的指标。就是开市后的每一分钟
过去5个交易日的平均交易量与每分钟平均交易量的比率。计算公式为：
成交量比例=当前总交易手数/{近5个交易日每分钟平均交易量×当前
累计开市时间（分钟）｝
当当量比大于1时，表示当日每分钟平均交易量大于过去5
日平均，交投较近5日平均水平偏热；当量比小于
当1时，表示当日交易量小于近5天的平均水平。
对外报价：成交价格为卖出价。当成交价为卖出价时，
将当前数量添加到外部市场的累计数量中。当外部市场累计数量大于内部市场时
计算的数量要大得多，当股价上涨时，意味着很多人在抢购该股票。
内部市场：交易价格为买入价，称为内部市场。当成交价为买入价时，
将当前金额添加到内部市场的累计金额中。当内部市场累计金额大于外部市场累计金额时
计算的数量要大得多，当股价下跌时，就意味着很多人在抛售股票。
3。交易时间：周一至周五，9:30至11:30； 13:00 至
15 分。法定节假日除外，如春节、国庆节等
股票代码采用阿拉伯数字表示股票的不同含义。上海证券交易所A
股票交易代码以600或601开头，如：运升实业、股票
代码是600767，国航（7.72,0.32,4.32%）是601111。 B
股票交易代码以900开头，如：Power B股
(0.448,0.00,0.90%)，代码为900901。深圳证券交易所A股交易代码
代码以000开头，如：顺鑫农业（10.66，-0.05，-0.47%），股票
票证代码为000860，B股交易代码以200开头，如：深圳
皇冠B(4.04,-0.03,-0.74%)股份，代码200018。上海证券交易所IPO申请
购买代码以730开头。例如：中信证券(40.89,-0.88,-2.11%)
申购代码为730030。深圳证券交易所新股申购及深圳证券交易所股票交易代码
代码相同，例如：中信证券在深圳证券交易所的市值配售代码为003030。与
上海证券交易所股票代码以700开头，深圳证券交易所股票代码以080开头。如：韵升实业
配发代码为700767，深圳草原兴发的配发代码为080780。中
中小板股票代码以002开头，如：东华合创(33.06,0.27,0.82%)
代码是002065。
报价单位 A股申报价最小变动单位为0.01元。
例如：如果您要购买深发展银行，则填写表格的价格为：10.02元，但不能填写
10.002元。 B股申报价最小变动单位为0.001美元（上海股市），
深市股价变动最小单位为0.01港元。例如：你想卖灯
乘坐 B 并填写表格，费用为 0.352 美元。
价格限制 为了防止证券市场价格大幅上涨和下跌，
自1996年12月16日起，深圳、上海证券交易所规定股票
每日买卖市场最高价上涨（或下跌）至前一日收盘价的10%，
即：前一日收盘价×（1±涨跌幅）。计算结果进行四舍五入。比如
如果股价达到当天的上限或下限，则不再上涨或下跌。这就是所谓的
“停止”。当日市场价格的最高限额称为“涨停板”，最低限额
称为“下限”。例如：深发展昨天收盘价是10元。今天是
股价波动范围为11元至9元。如果是ST股票，涨跌幅是
为 5%。例如：ST春都（000885），昨日收盘价为6元。今天是
股价波动区间为6.3元至5.7元。所以引用的时候请遵循
遵守价格限制规则。
新股票上市和价格限制。新股上市当日涨停幅度为
线路价格为×（1+1000%），下限为发行价×（1-50%）。但第二天
遵守价格限制规则。例如：2006年7月5日，中国银行
(4.95,0.01,0.20%)(601988)挂牌，当日涨幅达
23.0%。不过，第二天，该股将遵循涨停板规则。
新股上市涨跌幅限制规定。委托新股上市当日价格时，
遵守一些规则。深交所规定：新股上市首日集合竞价区间为
发行价格为150元，连续竞价有效竞价区间为15
最新成交价元。上海证券交易所新股上市首日连续竞价的有效竞价区间为当前股价
价格的10%。如：贵州茅台
(100.17,-3.04,-2.95%)(600519)于2001年8月27日上市，
发行价为31.39元。如果在深圳市场集合竞价的话，就有150元
限制，范围为：-118.61元至181.39元。该股开盘后进入连续交易时段
随着您继续出价，价格会不断变化，但是当您填写订单时，必须使用当前价格
箱内15元范围内，假设当时价格为35元，则补单范围为20
人民币到50人民币。如果价格突然变成40元，订单填写的范围也会相应
由25元改为55元。如果你在上海证券交易所，聚集在贵州茅台上市首日
竞价范围没有限制。进入连续竞价后，必须填写价格
满足10%规则。假设当时的价格是35元，下单范围是31.50
元至38.50元。如果价格突然变成40元，填单范围也会是
相应的变化是从36元变为44元。
1 手为 100 股。股票交易原则上以一手为单位
重复几次。比如买100股，5200股等。不能输入150股买，3120
分享。但由于分配的数量会少于“一批”，例如10个将获得3
股，你有100股，变成130股，那么你可以卖130股。那就是
表示不足“一手”的碎股可以卖出。
新投资者首次购买多少股合适？由于新投资者不熟悉股票的特性，
最好尝试买一批（100股），然后尝试卖一批，重复几次，找到
找到感觉。然后继续进行大交易。
当前手数是当时交易的手数。例如：某只股票开盘交易
5000股，即成交50手。
T+1 T是英文Trade（交易的意思）的第一个字母。目前
沪深交易所规定当天买入的股票只能在第二天卖出，当天
卖出股票成交确认后，退回的资金可在当天用于买入股票。
这种交易规则称为T+1。如果今天买100股深发展股票，只能
明天卖。如果明天卖深发展100股，卖股票确认
交易完成后，您可以立即用退回的资金购买该股票或当天的其他股票
投票。
每天交易开始前集合竞价（开盘价如何产生），即：9点
15:00至9:25，沪深交易所开始接受投资者有效交易指标
下单，如：涨跌价必须按规定填写（当天新上市的股票除外），否则
主办方不会接受。但此时电脑并没有匹配到交易。 9点30分正式
开盘的那一刻，沪深交易所的电脑主机就开始撮合交易，各
以某只股票成交量最大的价格来确定每只股票的开盘价。下午
开盘时不进行集合竞价。集合竞价不适用范围：新股申购、配股、
债券。
2006年7月1日，深圳、上海证券交易所实行公开集体竞价
价格。即：集合竞价期间，实时市场价格实时揭示集合竞价参考
价格。公开集合竞价时间为9:15至9:25，实时
行情显示内容包括证券代码、证券简称、前收盘价、虚拟
开盘参考价、虚拟撮合量、虚拟撮合量； 9点15分至9点
可以在9:20至9:20期间接收和取消申报
25分钟后即可接受声明，但声明不可撤回。
连续竞价 集合竞价主要产生开盘价，然后股市就会向前
连续买卖阶段进行，所以有连续竞价。集合竞价暂无成交
的买卖订单将继续有效，并自动进入连续竞价并等待合适的价格到达
转移。此时全国各地的股票投资者还在源源不断的下单各种有效交易
指令输入到沪深交易所计算机主机，沪深交易所计算机主机也
持续收到全国各地投资者的各种有效买卖订单
进行持续竞价以撮合交易。主办方将不接受无效的买卖订单。如：
股价上涨或下跌超过涨停板（当日上市新股除外）。
交易成本主要有两种（不包括其他如转账费用），即：打印
传真税（国家规定1）及交易佣金（各营业部规定不同，浮动
），均按交易量计算。例如：你花3块钱买中联
要过(5.06,0.02,0.40%)(600050)1000股，需要缴纳印花税
为：1000（股）×3（元）×1=3（元）。同时还要支付佣金
（若指定为1）为：1000（股）×3（元）×1=3（元）。
如果几天后你把这1000股以3.8元的价格卖出，你应该支付
的印花税为：1000（股）×3.8（元）×1=3.8（元）。同时付款
佣金费用为：1000（股）×3.8（元）×1=3.8（元）。
因此，您本次交易总共支付了13.60元。
您净利润为786.40元。
股票是指公司出具的证明股东持有股份的凭证。过去的真实
其实有一张“纸”作为库存。目前，上海证券交易所和深圳证券交易所的股票交易是在没有
的情况下进行的。纸质、计算机交易。这样你就看不到这张“纸”了。也许
你会问：“我的库存放在哪里？”请放心，您的库存已
通过证券交易所（上海证券交易所）或证券公司（深圳证券交易所）委托代为保管，简称
主持人。
股份有限公司是指全部资本均等分配，股东为
其对公司的责任仅限于其持有的股份。公司使用其所有资产
对公司债务承担有限责任。所谓有限责任一般是指：你有
公司拥有1,000股股票，那么你的企业负债就是“1,000股”
有限责任。
股东 如果您合法购买公司股票，您就是该公司的股东。
根据其份额，您有相应的责任、义务、权利、利益、风险等，即：
相同的份额、相同的权利、相同的责任、相同的利益、相同的风险。
股票投资者的俗称，指经常活跃于股市，买卖股票，赚钱的人
获得差额的小组。与股东不同的是，股东相对固定；同时分享
人们流动性很强。所以有句话说：炒股变股东。意思:
某股票投资者买入股票后被套，停止频繁交易。他从股票投资者变成了
是股东。
A股由我国境内公司发行，由境内投资者控股（国
经许可的机构、组织和个人购买并在境内交易的人民币普通
传递库存。比如：大家熟悉的最早一批股票，深宝安（000009），
北京天桥(600658)、飞乐音响(9.32,0.03,0.32%)(600651)
等股票属于A股。
B股 B股公司在中国境内发行并上市，面值以人民币表示，
外国人及台湾、香港、澳门及境内的法人、自然人及其他组织
境内外中国公民可以外币认购和交易特种股票。如：1991
12月10日，我国发行首张深圳南玻B（8.93，-0.02，-0.22%）
股（200012）。
H股 H股注册于中国，但在香港发行上市，
面值以港币表示，外国人及法人、自然人和台港澳人士
其他机构以外币认购并交易的特殊股票。例如：1993 年 6 月，
中国青岛啤酒率先在香港发行H股。因为香港的英语
是HONGKONG，所以简称H股（由此可知：N股在纽约
启动等）。
蓝筹股一般是指公司业绩优秀的股票。通常每股收益
和ROE连续多年处于领先地位。大家都熟悉了
贵州茅台(100.17,-3.04,-2.95%)、五粮液
(28.85,-0.35,-1.20%)等
垃圾股一般是指公司业绩不佳的股票。通常每股收益
，净资产收益率连续几年为负。如果第一个返回
水仙电器城内现货。
蓝筹股 西方赌场的筹码有三种颜色，蓝色，红色，
白色。蓝筹股是最有价值的。所以应用于股票市场时，蓝筹股指的是
公司业绩优秀，在行业和股市中具有重要地位的股票。头
目前我国缺乏真正意义上的蓝筹股。
国有股是指国家和国有法人投资形成的股份，属于国有
分享。将于2006年8月后逐步流传。
法人股是指国有法人和非国有法人投资形成的股份
法人股。将于2006年8月后逐步流传。
公众股是指法律允许的自然人和机构投资者购买公司股票
由票形成的股份为公众股。公众股票可以流通。
五无概念股，俗称“三无概念”股，其实就是五无概念股
分享。就是说资本结构中没有国家股、法人股、外资股、内部股、
转让配股。所有股票均为公众股票，因此可以流通。比如
延中实业（600601）、兴业地产（600603）上海神华实业
(600653)、飞乐音响(600651)、爱知股份
(6.35,0.58,10.05%)(600652)共5只个股。因为这5只股票
投票是“五无”，所以更容易炒作。
大盘股没有统一标准。普遍认为股本比较大
的库存。例如，中国银行(4.95,0.01,0.20%)股本达到2538亿股。
小盘股没有统一标准。大家普遍认为股本比较小
的库存。例如磁带控股（600614）2002年流通A股仅有834.90股
一万股。不朽数据（14.39，-0.47，-3.16%）（600613），2002年飞行
同A股仅有912.55万股。
为什么大盘股能够影响指数？当前上证综指和深证综指计算指数
点数以总股本计算。大盘股总股本是多少
超过10亿股，所以如果主力通过指数影响市场，就会以大盘股为主
是主要对象。例如，2006年7月5日，由于
股市达到1755点由中国银行推动。这不仅适用于综指，也适用于成分指数。因为市场
流通股占比也很大。所以主力拉动指数也是靠拉动
大盘流通股达到目的。事实恰恰相反。可见大盘股影响指数
的兴衰。
次新股一般是指上市时间不足两年的股票。例如：2006 年 7 月
上市的中国银行是次新股。
黑马股一般是指股价上涨较快的股票。例如：2000年冲到
宜安科技（000008）股价100元；海虹控股连续23次涨停
(11.99,0.01,0.08%)(000503)股票等
送红股是上市公司股利分配的一种形式。即：采取送股的方式。
例如：2005年通威股份(17.65,-0.11,-0.62%)(600438)派息
方式为每10股送5股。
转股是上市公司股利分配的一种形式。即：从资本公积中提取
通过将黄金兑换成股票来分配股息。例如：2005年迪马股份
(8.63,0.13,1.53%)(600565)公积金每10股分红
如何转让10股。
转让股份时出现零股怎么办？深交所不送碎碎股，剩余碎股为
汇至深圳证券登记结算公司风险账户。比如1998年的南华西
(000660)10 股即可获得 2.730347 股。如果您有2800股，您将获得764.49716
分享。实际上应该赠送764股。上海证券交易所按照大
计算每位股东应得的零碎股份小队，从大到大，送完即止。如果零股大小相同，
将通过计算机随机抽签确定。例如：三星石化（600764）1998年10
赠送1.97898179股。 A 有 2,000 股，应获得 395.796358 股； B
有2,500股，应获得494.7454475股； C 和 D 各有 1,800 股，应获得
每人将赠送356.2167222股。按照规定，先给A、B、C、D整数股，即A
获得395股； B获得494股； B和D各获得356股。零碎批次按大小排队。
A排名第一（0.796358股），B排名第二（0.7454475股）； C和D相同
排名第三（0.2167222股）。因此，剩余股份总数为 1.9752499
股数（0.796358+0.7454475+0.2167222×2）。有的话先给A一份
剩下的（其实没有剩下的）给B一股。如果还有剩余，C和D将由
赠送电脑抽签决定派谁。如果已经配送到B地，C、D就不再配送。
配股是上市公司分配股利的一种形式。那就是：如果我们谈论红股和转让
如果股东不需要支付一分钱的股份，那么配股时，股东就必须按照配股价格支付
付了钱。当然，配售价格一般低于市场价格。例如：2006年，人福
科技(7.82,0.42,5.68%)(600079)采用
每10股转增3股方式，配发价格为3.80元。本次配股股权登记日为2006年7月7日
日。但现在上市公司又把配股变成了赚钱的工具，所以
股票投资者普遍不愿意付费参与配股。
如何分配股份
1. 必须注册。例如人福科技配股，股权登记日为2006年
您必须在 7 月 27 日收盘时持有一定数量的该股票， 只有获得票才有资格获得分配。如果您在股权登记日前持有公司股票，则可以配股。
如果您在登记日之后出售股票，仍然可以参与配股。但如果你在注册日期之后购买股票，
无法参与配股，敬请读者注意。
2. 记住配股的付款时间，一般在1个月内。如人福科技
配股付款日期为2006年7月28日至2006年8月3日。通过
无需等待下一期。可以通过柜台、电话或在线支付。
3、配股中有零股的，深市四舍五入，沪市四舍五入。
4.配发提醒并不代表配发成功。上市公司决定配股时必须遵守规定
一定时间内可以分配给投资者的股票数量会在投资者的账户中提示。例如股票投资者
现有广东美亚（000529）1000股，股票配10配3。
出现在投资者账户上800529代码，300股。温馨提示，8×××，是分配码，
广东美亚股票代码为000529，配股代码为800529，公告300股
您可以分配300股。这种配股提醒并不代表配股成功。如果你想卖
这300股是不可能卖掉的。因此，您必须参与配股。
5.在哪里查看分配是否成功。配股后，股东可前往股票账户
检查门。如果配股尚未上市，您的配股余额将不会显示在您的账户上
嗯。应该还是以送货单为准。因此，参与配股后，股东应
第二天去经纪公司拿交割单进行验证。如果不配股就变成
成功了，赶紧找到原因，不要错过分配时间。由豁免权引起
损失。
6. 将销售部门更改为分配股份的地方。您从销售部 A 调到销售部 B，
库存需要转托管。如果正好在配货期间，你去哪个营业部
认购配股怎么样？虽然此时你从A转移到B，但是你还是要去A
去认购配发。 前往。如
华天酒店(23.65,2.15,10.00%)(000428)分配事宜将于1998年11月5日至20日办理。在此期间您将被调往另一个
销售部门买卖股票。但认购华天配售股份，仍需前往原营业部。
请注意，这里指的是深圳市场。无论你去哪里的上海证券交易所，都可以配股。
7. 填写配股表时，应填写“买”还是“卖”。有人说分配
我是用钱买的，所以当然填了“买”。这对于深圳证券交易所的股票配发是正确的。填写“购买
”在”。但在上海股市配售股票时，应填写“卖出”。这个“卖”不
是“卖”配股，而是“卖”配股并获得配股。瑞爱建股份
(600643) 1998年，如果10配3，请填写“700643”、“卖出”。与
分享可以带来成功。因此，在深沪股市配股时一定要区分买卖。
8. 错过配售缴款期可以补缴吗？配款付款有时间限制
。例如人福科技配股，缴款日期为2006年7月28日至2006年
8 月 3 日，。无需等到到期日。如果错过这个时间，则无法补货。
因此，投资者应牢记缴款时间。如果错过了，就会遭受“除权”损失。
9. 证券公司可以代客配股吗？如果投资者未与证券公司签订配售协议
没有股份协议，经纪公司不得擅自使用客户资金代理配股。
发行新股是指上市公司再次发行新股的行为。一般流程
有以下几种形式： ①向老股东定向发行和向其他股东发行。如上
凌电（600835）向现有股东增发10股，并向其他股东网上增发10股
发行6240万股； ②通过网上竞价发行，增发价格不确定。乳肾康
佳佳（000016）网上竞价结果为15.50元； ③ 不再向原股东增发，
仅向法人增发。如深圳康佳； ④ 仅增发资金。如东大牌
（600718），增发1500万股，全部出售给基金； ⑤按比例增发。
如拓普软件（000583）增发5000万股，向老股东增发10股1.4股
股，向机构增发20%，其余向社会公开发行； ⑥ 多次增发。比如
吉林化工（000618）分两期发行3000万股； ⑦ 线上线下一样
阶梯价格。如绍钢嵩山(5.26,0.06,1.15%)(000717)。
发行新股的规定是：上市公司申请发行新股时，必须
除符合《上市公司新股发行管理办法》的规定外，还应符合
最近三个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%，
且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%等
件。
内部股份
定向募集资金设立的股份公司内部员工募集的股份称为内部股。内部股票必须在公司内
公开发行的股票三年后才能上市流通。如：青岛碱业
(5.29,0.01,0.19%)有限公司是青岛市经济实体，成立于1994年
体改委批准青体改[1994]60号文件，青岛碱厂
定向募集独家设立的股份公司。公司成立
随即向内部员工募集788万股，每股溢价1.38元。
公司于2000年2月17日向社会公开发行人民币普通股A股
（600229）9000万股，同年3月9日在上海证券交易所上市
城市。根据国家相关规定，公司内部职工股应在A股发行后3年内发行
后投入流通。截至2003年2月17日，公司内部员工持股距离为A
股票发行至今已3年，故于2003年2月18日上市流通。
行业股一般指同一行业的上市公司股票。比如科技板
块、钢板等
建仓是指买入股票并产生交易结果的行为。例如：您购买了
1000股深发展银行可以称为建仓。
捂盘是指批量买入股票并取得交易结果的行为。例如：你先
买了深发展1000股，然后又买了5000股。这称为补仓。
平仓（清仓）一般是指买入股票，待股价上涨有盈利后卖出
有交易结果的股票行为。例如：你用10块钱买了深发展银行
1000股，第三天你以11元的价格卖出1000股，交易顺利完成。这个
该操作称为平仓。
断仓一般是指买入股票后，股价开始下跌，导致亏损
后卖出股票并有成交结果的行为。例如：第一天你付10元
购买深发展银行1000股。股价第三日下跌。你觉得股价还可以吗
可以继续下跌。于是你当天以9元的价格卖出了1000股，成功赚了
转移。这种行为称为清算。
全仓买卖股票不是批量或分批进行，而是一次性建仓或一次性建仓
平仓、平仓、有交易结果的行为。如果一次性买了深发展
6000 股。卖出时，一次性卖出6000股。并且一笔笔交易都顺利完成。
半仓：买股票，只用50%的资金建仓。平仓或卖出股票只需
已售出 50%。并且一笔笔交易都顺利完成。
比如建仓时，用50%的资金买入深发展银行3000股。并且保留一半的资本
黄金观望，择机行动。出售时，仅售出1500股。另一半
股票机会主义动作。
满仓是指你已经用完所有的资金来买股票了，你的账户还没有满
我有足够的钱继续买股票。此时你的位置已被填补。
主庄家是指资金实力非常雄厚、背景深厚的投机集团。
多头（长期投资者）是指预期股价上涨、看好股市前景的投资者。如：
1999年5月19日市场一开市，很多人就看好后市，大胆
建仓并做多。
空头头寸（空方） 预计股价会下跌、对股市前景不乐观的投资者。
比如：2001年7月下旬，股市开始下跌，很多人仍然坚持做多。
少数人认为股市将大幅下跌，因此立即平仓或斩仓。进入
很短。
原本预计股价会上涨、对股市前景持乐观态度的多空投资者。
后来发现股市前景不乐观，就立即做空。如：2001
7月下旬，股市开始下跌。一开始很多人坚持要长，后来
有些人反应很快，认为股市会大幅下跌，不相信再创新高
神话，所以立即平仓或平仓。从长到短。
多头翻转：原本预期股价下跌、看空股市前景的空头投资者。
后来发现股市前景乐观，就立即转多。例如：2005年6月
3月份，上证指数跌破1000点。这时候有人看空到800点。之后就是大股市开始波动。起初，很多人坚持空头头寸。后来有人反应极其
很快我就以为股市要大涨了。我不相信800分的鬼话，所以我出手了
即跟进建仓。从短到长。
看涨：预期股价上涨、看好股市前景的看涨投资者。
卖空投资者是指预期股价下跌、看空股市前景的卖空者。
看起来平坦。预计股价不涨不跌，股市投资者观望。
多头挤压 空头对多头的攻击。当多头认为股市会继续上涨时，
他们的位置更重。此时，空头实施强力抛压，带动股价一举下跌
打下来，给多头造成重大损失。例如：2001年6月14日，上证指数再次下跌
创11年新高2245点。这个时候很多股评人和一些人继续看多，
位置很重。 7月中旬，空方开始挤压多方，一路打压股市。结果
上证指数持续下跌，直至2005年6月达到998点。短边获得
长挤压获胜。
空头挤压 多头对空头的攻击。当空头认为股市将继续下跌时，
基本上都是空头头寸。这时多头发起强力进攻，一举推高股价
上涨，导致卖空者失去机会。例如：2005年6月，上证指数跌至998点，
这时候有人还缺800分。之后大盘股开始推出（中国联通
(5.06,0.02,0.40%)、中石化(9.49,-0.15,-1.56%)、中信
证券（40.89、-0.88、-2.11%）等），多头一路挤压空方，不给空方
一有机会，结果2006年，上证指数被推到了2000点。
杀得越多，杀得越多。一直看涨的多头们都担心大势能否继续上涨
对于上涨判断存在分歧，部分多头开始看空。于是纷纷抛售股票，
这就造成了多头之间互相残杀的局面。例如：2001 年 6 月 14 日，
上证指数再创11年来新高2,245点。这时候多头继续看涨，持仓非常
重。 7月中旬，情况急转直下，多头之间出现分歧。有些很长
开始主动杀更多。结果，上证指数继续下跌至2005年6月6日的998
。点。
熊杀熊。一直看空的空头们担心大势能否持续
对于衰落，说法不一。一些做空者认为股市已经跌到底部，所以开始
看涨并建仓会造成空头之间的分裂局面。例如：2001 年 7 月
中旬，股市开始下跌。当上证指数跌至1500点左右时，管理层
出台利好政策救市。所以有人认为1500点是铁底。但空空如也
主力持续杀空，导致上证指数下跌至2005年6月6日
998分。那些没有决心做空的人将会损失惨重。
引诱多头 主要银行家引诱投资者看涨。其实各大银行家已经悄然
悄然收仓，发货。例如：2001年6月14日，上证指数创11年来新高
2245 点。此时主力庄家正准备出货，而聘请的股评员则继续欺负，
让散户继续持仓。结果从7月中旬开始，各大博彩公司不遗余力
已发货。那些被引诱入陷阱的人，损失惨重。
诱饵短裤。主要银行家引诱投资者看空。其实各大银行家已经悄然
悄建仓进货。如：2005 年 6 月，沪指下跌到 998 点，此时主
力庄家雇用股评人看空到 800 点，不让散民建仓。结果大盘
股开始发动(中国联通、中国石化、中信证券等)，多头一路
轧空，不给空方任何机会，2006 年一举将沪指推到 2000 点。
散民在诱空中失去了绝好的机会。
死多头(死多) 不顾实际情况或分析失误，坚定看多的股
评人和股民。如：2001 年 7 月中旬，股市已经有开始下跌的
迹象。但是个别的股评人和股民仍然坚持看多股市，甚至有
的股评人认为沪指应该在 2002 年 3 月涨到 3000 点。结果沪
指一直跌到 2005 年 6 月 6 日的 998 点。死多头损失惨重。
死空头(死空) 不顾实际情况或分析失误，坚定看空的股
评人和股民。如：2005 年 6 月 6 日，沪指下跌到 998 点，此
时股市已经有好转的迹象。但是个别的股评人和股民仍然坚
持看空股市，甚至有的股评人认为沪指应该跌到 800 点。结
果从此开始，股市开始发动，多头一路轧空，不给空方任何
机会，结果到 2006 年，一举将沪指推到 2000 点。死空头失
去了绝好的机会。
利多(利好) 有利于多头的各种信息。管理层鼓励股市上
升的政策；经济指标好转的信息；上市公司业绩良好等。如：
2002 年 6 月 24 日颁布的停止国有股减持的决定就是利好政
策，当天几乎所有股票涨停。
利空 有利于空头的各种信息。监管股市的政策出台；经
济指标恶化的信息；上市公司业绩滑坡等。如：2001 年包括
国有股减持、银广夏造假等在内的 22 个不利因素就是利空。
结果从 2001 年 7 月开始股市就一路下挫。
多头排列 短期均线上穿中期均线，中期均线上穿长期均
线，整个均线系统形成向上发散态势，显示多头的气势。
空头排列 短期均线下穿中期均线，中期均线下穿长期均
线，整个均线系统形成向下发散态势，显示空头的气势。
踏空 一直认为股市会继续下跌并没有建仓，结果股市一
路上涨，失去可一次赚钱的机会。如：2005 年 6 月 6 日，沪
指下跌到 998 点，但是个别的股评人和股民仍然坚持看空股
市，甚至有的股评人认为沪指应该跌到 800 点。结果股市开
始发动，多头一路轧空，不给空方任何机会，结果 2006 年，
一举将沪指推到 2000 点。看空的股民由此踏空。
跳水 比喻股市下跌。
骗线 利用技术指标人为画出曲线，给人以股价上升或下
跌的假象，达到不可告人的目的。如：2005 年 6 月，沪指下
跌到 998 点，此时股市中的一些技术指标仍然不见好转，主
力庄家甚至采取了骗线的手法，让散民踏空。结果 2006 年
大盘股开始发动(中国联通(5.06,0.02,0.40%)、中国石化
(9.49,-0.15,-1.56%)、中信证券(40.89,-0.88,-2.11%)
等)，沪指升到 2000 点。主力庄家采取骗线的手法，让散民
失去了绝好的机会。
敲进 直接按卖出价格买进股票的迅速行为。如：深发展
股价买进价格是 10 元，卖出价格是 10.10 元。如果当时一
股民迅速以 10.10 元买进 100 股，就是敲进。此法适用于行
情刚一启动，而您还没有建仓。此时应该大胆迅速敲进。
敲出 直接按买入价格卖出股票的迅速行为。如：深发展
股价买进价格是 10 元，卖出价格是 10.10 元。如果当时一
股民迅速以 10 元卖出 100 股，就是敲出。此法适用于行情
刚一开始下跌，而您又是满仓。此时应该大胆迅速敲出
牛市 指股市行情波澜壮阔，交易活跃，指数屡创新高的
态势。如：1999 年 5 月到 2001 年 7 月就是一轮典型的牛劲
十足的行情，这段期间的指数屡创新高，成交额屡屡放大，
板块炒作活跃，入市人数激增。
熊市 指股市行情萎靡不振，交易萎缩，指数一路下跌的
态势。如：2001 年 7 月到 2005 年 6 月，就是典型的熊市特
征。这段期间管理层频频出台利好政策救市，但股市仍然下
跌。成交额屡屡缩小，无热点板块炒作，入市人数减少。
鹿市 指股市投机气氛浓厚。投机者如同鹿一样，频频炒
短线，见利就跑。典型的如：1995 年的 5.18 行情，2001 年
的 10.23 行情和 2002 年的 6.24 行情。
黑色 含义一般指股市暴跌的态势。耶稣遇难日被人们称
作“黑色星期五＂。1869 年 9 月 24 日，美国股市大跌，这
天正好是星期五。美国股民也称这天为“黑色星期五＂。因
此，今后股市一暴跌，人们就称“黑色星期*＂。我国股市
在 2002 年的时候，星期一经常发生下跌，当时股民称作“黑
色星期一＂。
坐轿子 预计股价上升，事先建仓，等待股价上升获利。
如：2002 年的 6?24 行情发生前期，如果事先建仓，则顺利
坐上轿子。
抬轿子 预计股价下跌，空仓等待。但是股价突然上升，此
时赶紧追涨建仓。但是获利空间已经缩小，甚至股价上涨完
毕。此行动就是帮别人抬了一回轿子。
跳空高开 指开盘价格超过昨日最高价格的现象。如：深发
展，昨日最高价格为 10 元，今天一开盘，其价格就超过 10
元，达到了 10.50 元。
跳空低开 指开盘价格超过昨日最低价格的现象。如：深发
展，昨日最低价格为 10 元，今天一开盘，其价格就低于 10
元，低开为 9.50 元。
跳空缺口 指开盘价格超过昨日最高价格或开盘价格低
于昨日最低价格的空间价位。如：深发展，昨日最高价格为
10 元，今天一开盘，价格就达到了 10.50 元。跳空缺口空间
价位为 0.50 元。此为向上的跳空缺口。又如：深发展，昨
日最低价格为 10 元，今天一开盘，价格就低开为 9.50 元。
跳空缺口空间价位为 0.50 元。此为向下的跳空缺口。
高开 指开盘价超过昨日收盘价但未超过最高价的现象。
如：深发展，昨日收盘价为 10 元，最高价为 10.82 元。今
天一开盘，价格就达到了 10.50 元。超过昨日收盘价 0.50
元。但没有超过昨日最高价，即：没有发生跳空缺口高开的
现象，此为高开。
低开 指开盘价低于昨日收盘价但未低于最低价的现象。如：
深发展，昨日最低价格为 9.30 元，收盘价为 10.02 元。今
天一开盘，价格就低开为 9.50 元。低于昨日收盘价 0.52 元。
但没有低于昨日最低价，此为低开。
套牢 指买入股票后股价下跌造成账面损失的现象。如：
15 元买入深发展 100 股，结果该股后来跌到 10 元。买入的
股民没有割肉卖出。账面损失 500 元。此为套牢 500 元。
解套 指买入股票后股价下跌暂时造成账面损失，但是以
后股价又涨回来的现象。如：15 元买入深发展 100 股，结果
该股后来跌到 10 元。买入的股民没有割肉卖出。账面损失
500 元。此为套牢 500 元。以后又涨到 15 元，此时为解套。
割肉 指买入股票后股价下跌股民亏损斩仓出局造成实
际损失的现象。如：某股民 15 元买入深发展 100 股，结果
该股后来跌到 10 元。买入的股民无奈割肉卖出 100 股。割
肉后实际损失 500 元。
止损 指买入股票后股价下跌股民亏损斩仓出局以防股
价进一步下跌造成更大损失的行为。如：15 元买入深发展
100 股，结果该股第二天跌到 14.80 元。买入的股民预计该
股可能还要下跌，于是果断割肉卖出 100 股，实际损失 20
元。但是后来该股跌到了 10 元。如果股民不果断卖出，实
际的损失更大，达到 500 元。因此及时止住损失是必要的。
这点对新股民而言是非常不容易做到的，但是您必须学会止
损，不能因小失大。
对敲 典型的投机手段。投机者利用各种手段在许多营业
部开设多个账户，然后以自己为交易对象进行不转移实际股
票所有权的虚假交易的行为。如：2000 年亿安科技冲上 100
元和 2001 年中科创业股价虚假操纵案都是典型的庄家对敲
的“精彩＂骗局。
筹码 一种买进股票暂时未卖出待价而沽的俗称。如：庄
家手中有大量的筹码，就是指有大量的股票还没有卖出。
金叉(黄金交叉) 技术分析中的术语。指短期移动平均
线向上穿过中期移动平均线或短期、中期移动平均线同时向
上穿过长期移动平均线的走势图形。此交叉点是建仓的机
会，所以把此交叉称作黄金交叉，简称金叉。
死叉 技术分析中的术语。指短期移动平均线向下穿过中
期移动平均线或短期、中期移动平均线同时向下穿过长期移
动平均线的走势图形。此交叉点意味着股价要下跌，应该及
时平仓。所以把此交叉走势称作死叉。
盘体(大盘) 描述股市行情整体态势的俗称。如：今天盘
体开始发力上攻……，就是指股市如何如何。
盘口 具体到个股买进、卖出 5 个挡位的交易信息。如：
从深发展的盘口上看，交易比较活跃，该股上涨的概率较大。
买盘 买入股票的资金意愿和实际行为。如：主力看好深发
展，于是大量买入该股，在盘口上显示资金正在介入该股，
买盘比较积极。
卖盘 卖出股票的资金意愿和实际行为。如：主力看淡深
发展，于是大量卖出该股，在盘口上显示资金正在退出该股，
卖盘比较积极。
委买手数 已经输入证交所主机电脑欲买进某股票的委托
手数。现在营业部的终端电脑显示前五档委买手数，后边的
委买手数一般股民看不到。如目前股民看到的买盘一、二、
三、四、五，就是在不同价位揭示欲买入股票的手数。
委卖手数 输入证交所主机电脑欲卖出某股票的委托手
数。现在营业部的终端电脑只显示前五档委卖手数，后边的
委卖手数一般股民看不到。如目前股民看到的卖盘一、二、
三、四、五，就是在不同价位揭示欲卖出股票的手数。
委比 通过对委买手数和委卖手数之差与委买手数和委卖
手数之和的比率计算，揭示当前买卖委托的动向。如：深发
展交易时，在它的买盘口，分别显示五档买盘，10.00 元，
有 10 手欲买入；9.99 元，有 12 手欲买入；9.98 元，有 30
手欲买入；9.97 元有 40 手欲买入；9.96 元 70 手欲买入。
在它的卖盘口，分别显示五档卖盘，10.00 元，有 10 手欲卖
出；10.01 元，有 12 手欲卖出；10.02 元，有 20 手欲卖出；
10.03 元有 16 手欲卖出；10.04 元有 2 手欲卖出。此时委比
=［(10+12+30+40+70)-(10+12+20+16+2)］÷
［(10+12+30+40+70)+(10+12+20+16+2)］=45.95%。 这个
45.95%表明当时在买卖深发展的盘口处，买盘的力量大于卖
盘，股价为此上升的可能性大。如果是-45.95%，则表明当
时在买卖深发展的盘口处，买盘的力量小于卖盘，股价为此
上升的可能性不大。值得注意的是：这是一种“可能性＂，
因为委比的情况时刻在发生变化，因此要灵活观察盘口的委
比买卖动向，不要被一时的假象迷惑。
红盘红，代表股价上升，今日收盘价高于昨日收盘价，
称作红盘报收。
绿盘绿，代表股价下跌，今日收盘价低于昨日收盘价，
称作绿盘报收。
平盘股价 基本上没涨没跌，称作平盘报收。
开盘价 指股票当天集合竞价成交的价格。
最高价 指股票当天最高成交的价格。
最低价 指股票当天最低成交的价格。
收盘价 指股票当天最后一笔交易前一分钟(含最后一
笔交易)所有交易的成交量加权平均价。
K线 用红、绿颜色分别表现股票的开盘、最高、最
低、收盘价格的状态的图线(详见技术分析章节。特注：本
书阳线用白色表示，阴线用黑色表示)。
阳线 当日股价收盘价高于开盘价。如：深发展今天开
盘价 10 元，收盘价 10.11 元，则今天深发展收为阳线。
阴线 当日股价收盘价低于开盘价。如：深发展今天开
盘价 10 元，收盘价 9.81 元，则今天深发展收为阴线。
上影线 当 K 线为阳线时，上影线为当日最高价与收盘价
之差。当 K 线为阴线时，上影线为当日最高价与开盘价之差。
下影线 当 K 线为阳线时，下影线为当日开盘价与最低价
之差。当 K 线为阴线时，下影线为当日收盘价与最低价之差。
实体线 当日收盘价与开盘价之差。如果收盘价高于开盘
价，实体为红色柱体。反之为绿色(黑色)柱体。
例 1：沪指某日开盘价 1515 点，最高价 1530 点，最低价
1513 点，收盘价 1525 点。则：上影线=1530-1525=5 点；下
影线=1515-1513=2 点；实体线 1525-1515=10 点。此时可描
述为：今日沪指收出一颗上影线为 5 点，下影线为 2 点，实
体为 10 点的阳线。
例 2：沪指某日开盘价 1515 点，最高价 1518 点，最低价
1490 点，收盘价 1491 点。则：上影线=1518-1515=3 点；下
影线=1491-1490=1 点；实体线 1491-1515=-24 点。此时可描
述为：今日沪指收出一颗上影线为 3 点，下影线为 1 点，实
体为 24 点的阴线。
价格优先，时间优先 股票买卖时，如果许多股民同时买卖
一个股票，则必须按照“价格优先、时间优先＂的规则办。
如：许多股民同时买深发展股票，此时该股票的价格是 10
元，如果甲股民输入的买入价格为 10.01 元，则甲股民优先
成交。这就是价格优先。如果大家都输入 10.01 元买入，则
按照先来后到排队等待成交，即谁先输入的买单，谁就先成
交。这就是时间优先。反过来卖股票也照此办理。如：许多
股民同时卖深发展股票，此时该股票的价格是 10 元，如果
甲股民输入的卖出价格为 9.98 元，则甲股民优先成交。这
就是价格优先。如果大家都输入 9.98 元卖出，则按照先来
后到排队等待成交，即谁先输入的卖单，谁就先成交。这就
是时间优先。掌握好这个规则，对我们在急风暴雨的行情操
作中帮助极大。特别是价格优先规则，新股民一定要深刻体
会。比如行情一旦启动，您还空仓。此时应该迅速采用价格
优先规则，高填买单以便迅速成交，防止踏空。而行情一旦
开始下跌，您还满仓。此时应该迅速采用价格优先规则，低
填卖单以便迅速成交，防止套牢。
买卖股票为何不成交委托买卖股票有时会发生不成交
的情况：
1.遵循“价格优先，时间优先＂原则。如长虹(600839)
市价 8 元，您填买入(或卖出)8 元，但全国那么多投资者都
在填 8 元价位，这就要“时间优先＂了，俗话讲：先来后到。
要排队。先填 8 元，先成交。等到您时，可能价格变成 8.20
元(或 7.98 元)，您就买不到了(或卖不出了)。所以您操作
时，要明白这个原理。
2.价位合适，并且也长时间没变，为何不成交呢？这里有
一个交易量的问题。如长虹 8 元，但卖出有 5 万股(或买入
只有 5 万股)，而买入有 10 万股(或卖出只有 7 万股)，因此
卖买之间空缺 5 万股(买卖之间空缺 2 万股)，尽管 8 元价位
合适，但只能满足 5 万股成交，剩下的 5 万股只有等待(空
缺 2 万股也如此)。
市价委托 按当时显示的股票价格买卖就是市价委托。
如：贵州茅台(100.17,-3.04,-2.95%)(600519)现在显示价
格为 26.56 元，如果立即填单按此价格买卖，就是市价委托。
深交所于 2006 年 7 月 1 日正式实施的新《交易规则》
中，采用了新的市价申报方式。市价申报是按当时市价买卖
证券的申报方式。深市提供了 3 种市价申报方式供投资者选
择，分别是“对手方最优价格申报＂、“本方最优价格申
报＂和“最优五档即时成交剩余撤销申报＂。
对手方最优价格申报 是指以申报进入交易主机
时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格的市
价申报方式。即：对手方最优价格申报相当于在不考虑行情
信息差异的情况下，买入时以“卖一＂为限价，卖出时以
“买一＂为限价的申报方式。
而本方最优价格申报 是指以申报进入交易主机时
集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格的市价申
报方式。即：本方最优价格申报相当于在不考虑行情信息差
异的情况下，买入时以“买一＂为限价，卖出时以“卖一＂
为限价的申报方式，当本方最优价格申报进入交易主机时，
在原有的“买一＂或“卖一＂队列中排队。
最优五档即时成交剩余撤销申报 是指以对手方价格为
成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优
五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销的市价
申报方式。即：最优五档即时成交剩余撤销申报也就是在不
考虑行情信息差异的情况下，依次以“买一＂到“买五＂价
格作为卖出价格或依次以“卖一＂到“卖五＂价格作为买
入价格，同时如申报无法全部成交，剩余未匹配量自动撤销
的申报方式。
市价委托只能在有价格涨跌幅限制证券的连续竞价
期间采用。
注意：当你按市价发出买卖指令，但是送达交易主机
时有一定时间，如果此时行情发生变化很大，你的买卖也可
能不成交。
限价委托 不按当时显示的股票价格买卖，而是自己定一
个价格等待买卖(不能违反有关涨跌幅的规定)，就是限价委
托。如：贵州茅台现在显示价格为 26.56 元，如果填单 26.46
元的等待买进，填单 26.66 元等待卖出，就是限价委托。
撤单为何不成功有的投资者输入一笔买单(或卖单)。后来
决定撤单，这是允许的。但有时撤单不成功，可能是对撤单
的理解有误。如：投资者是用电话委托，电话里传来“接受
委托撤单＂的声音。然而结果是资金(或股票)未返回。股民
认为是营业部没给撤单。双方可能还会发生纠纷。撤单不成
功问题出在哪？关键是电话中“接受委托撤单＂只是“接
受＂，并未“成功撤单＂。所以不能认为电话传来“接受委
托撤单＂就是“撤单成功＂。
一级市场(发行市场) 股票处于招募阶段，正在发
行，不能上市流通的市场。
二级市场(流通市场) 股份公司的股票发行完毕后
上市可以进行买卖的市场。
换手率 某股票当日成交量与其总股本的比率。如：中
信证券(600030)2003 年 1 月 6 日上市，当日成交 19428.85
万股，与其总股本 248150 万股相除，换手率为 7.829%。不
过请注意：由于我国股市中由 2/3 的股本不能流通，因此目
前的换手率不是真正流通意义的换手率。如果将其与流通股
本 40000 万股相除，则流通股的换手率为 48.57%。
股票指数 一般用于反映宏观面和股市本身变化的趋
势。它的编制原理是：当日股价市值与基准日股价市值的比
率。如：沪指基准日定在 1990 年 12 月 19 日。今日即时指
数＝上日收市指数×［今日总市值÷上日总市值］。如：2003
年 2 月 17 日沪市总市值为 48988.71 亿元，指数为 1496.52
点。2 月 18 日，沪市总市值为 48991.42 亿元。计算得知：
18 日指数＝1496.52×［48991.42÷48988.71］=1496.60 点。
2 月 18 日比 2 月 17 日上升 0.08 点。
成分指数 深交所于 1995 年 1 月 3 日开始编制深证成指
并于同年 2 月 20 日实时对外发布。编制成分指数的原因是
我国股市中有 2/3 的股本不流通，所以综合指数反映股市的
变化不太科学，而成分指数是以流通股为基数编制的，有一
定合理性。即：“谁流通，计算谁＂。
股票价格指数的点 对股价指数单位的一种约定俗成的
叫法。如昨天沪指收盘为 1500 点，今天收盘为 1519 点，则
股价指数上升了 19 点。
派发红利由谁来决定, 有的上市公司几年不派红利，
其中有一条理由是“根据××合同，不还清贷款，不发红利和
股息＂。这种作法是违反有关规定的。因为《公司法》第 103
条规定，股东大会“审议批准公司和利润分配方案和弥补亏
损方案＂。从以上规定可看出，利润如何分配，是股东大会
决定。如果一个公司不通过股东大会批准，以种种理由不分
配红利股息是不对的。按《公司法》第 111 条规定“侵犯股
东合法权益的，股东有权向人民法院提出要求停止该违法行
为和侵害行为的诉讼＂。作为股东，您必须行使《公司法》
赋予您的权力，每年股东大会时，对分红方案要及时提出您
的意见，并行使表决权力(同意、或不同意)。
红利过期作废吗? 红利过期不作废！目前沪深两市将红
利在登记日(深市)或交易日(沪市)的第二天自动转到股东
账上。错过时间红利也不作废。您的红利转存到证券登记公
司处，您可以到那儿领取。
派发红股、红利纳税吗? 按有关规定，用资本公积金转
增股本不纳税。而用盈余公积金派发红股，征税 20%。派发
红利也要征 20%的税。如 1996 年深发展 10 送 5 派 2，相当
于 7 元(每一红股面值一元)。由于不是用资本公积金转增的，
所以必须纳税。纳税前，扣减了 1996 年一年银行存款利息
0.747 元，余 6.253 元为纳税所得。因此应纳税额为 6.253
元×20%＝1.2506 元。股民实际可得到的红股红利合每 10 股
送 5 股得 0.749 元。如果属于用公积金转增股本，则不纳税。
如 2003 年宇通客车(18.19,0.19,1.06%)分配方案为 10 股转
5 股，派 4 元，转股不用纳税。
纳税是否减银行利息, 1996 年深发展(000001)分配方
案，10 送 5 派 2 元，将 5 股和 2 元合并为 7 元，减去当年存
款一年利率(7.47%)后，余额按 20%纳税。一般公司都这样处
理。
市盈率 市盈率反映了一个公司股价与其每股税后利润
的关系，其计算公式是该公司股价收盘价与该公司每股税后
利润(每股收益)之比。如北亚集团(600705)2002 年底收盘价
为 6.20 元，该股 2002 年每股收益为 0.165 元，因此，2002
年底该股市盈率为 37.58 倍(6.20÷0.165)。由于股价每天都
在变化，而每股收益一年只计算一次。再加上有不流通股的
问题，所以用市盈率作为惟一衡量股市的标准是不科学的。
此外，亏损股不计算市盈率。
市盈率按调整的每股收益计算市盈率是一个动态指标，一
是每日收市价在变化；二是上市公司送配股后，股本发生变
化，因此，每股收益也要变化。所以市盈率计算应随时按新
调整的每股收益调整。
如长虹(600839)，1997 年分配方案为 10 送 3，10 配
3。如果以 1998 年 8 月 7 日(送股前)收市价 27.16 元计算市
盈率为 15.88 倍(27.16÷1.71)。而长虹送配后，股本变大，
每股收益由 1.71 变为 1.07。如再以 27.16 元算市盈率则为
25.38 倍(27.16÷1.07)。而且今后无论哪天计算市盈率，都
应以新变化的每股收益 1.07 为准。除非长虹有一天又送配
股，那时，再重新计算每股收益，然后市盈率又要以更新的
每股收益计算。
市净率 股票净值即资本公积金、资本公益金、法定公
积金、任意公积金、未分配盈余等项目合计，也称净资产。
用净值除以公司股本总额，则得出每股净值。每股净值是计
算市净率的基础(市盈率用每股收益)，即市净率等于当日收
市价除以每股净值。如北亚集团(600705)2002 年底收盘价为
6.20 元，2002 年每股净值为 2.725 元，则市净率为 2.275
倍。
市净率指标更实在反映了股东的权益。因为每股净资
产还包括了股东对公司净资产的拥有权益，比市盈率中每股
收益反映的更全面。从北亚集团指标可知，2002 年每股净值
为 2.725 元，而每股收益 0.165 元。因此市净率低于市盈率，
因此，有一定的参考投资价值。所以，投资者在关心市盈率
的同时，也要关注市净率。
股票如何办理转托管, 股民如需换一个营业部买卖
股票，则要办理股票转托管手续。程序(从甲营业部转到乙
营业部)是：
1.在转入方(乙营业部)开户，并记下乙营业部的名称
及席位号。
2.在转出方(甲营业部)填写“托转管申请表＂。
3.第二天，到乙营业部查看股票是否转到。
4.沪市还需在甲营业部办理撤销指定交易，在乙营业
部重新办理指定交易。
在办理转托管股票过程中，股民没必要卖掉仓位中的
股票，只按程序办理转托管即可。
股票盗卖谁负责? 股票被盗卖是证券营业部偶尔发
生的事，但这一“偶尔＂，却使股民和券商都很烦恼。一般
发生盗卖并提走保证金是由两方面造成的。一是股民自己没
有保护好自己的股东账号及密码；二是券商不认真审核提款
手续，因此给犯罪人可乘时机。
因此，在股民保护好自己的资料后，股票发生盗卖及保证
金被提走，券商有不可推卸的责任。因此券商在此阶段违反
义务要求，是造成盗卖，盗提后果的直接原因，不能以股民
没保密好为由，推卸其责任，此为民法过错归责原则所要求。
股票账户卡丢失如何处理股民不慎，将股票账户卡丢
失，应立即采取以下措施处理：
1.立即到您所在交易的证券营业部说明情况，出示您
本人的身份证件(如身份证一同丢失，需到户籍派出所开身
份证遗失证明，贴本人近照加盖跨缝公章)，让营业部锁定
您的账户。防止有人盗卖。证券营业部办理挂失时不能收取
任何费用。
2.到当地证券登记公司重新开户。
3.凭新账户等资料到营业部去办理转户手续。
4.营业部受理转户后，应在当日闭市前将变更情况传
送中央(沪或深)登记结算公司用于变更登记。
5.中央登记结算公司将挂失账户中的全部股票(包括
原账户的其他证券收益)于第 2 个交易日一次性转到新账户
中。您现在又可以从事股票买卖了(您原来的账户不能撤销
挂失)。
这个过程应在 10 天左右完成。但由于特殊原因，有
的营业部办理得较慢。投资者也可直接去当地证券登记公司
去寻求更快捷的服务。
股民资金存在营业部应付利息, 如果股民的钱存入
证券营业部没有买股票，营业部应按同期活期利率计算利息
付给股民。在利息支付上，各营业部的具体做法不一。有的
营业部会单列一个单子；有的营业部会将利息直接存入客户
的资金账户，只有在销户时，才一次性出具利息单子。在未
到支付利息期间，客户因故需要转移到另一个营业部，办理
销户手续时，原营业部会提前支付客户的利息。
买卖股票要交什么税? 买卖股票目前不交个人所得税
(今后规定如有变动，以政策为准)。目前买卖股票只交印花
税，由证券营业部代扣。税率是 1。如 2006 年 9 月 29 日以
3.15 元买入福田汽车(5.59,0.13,2.38%)(600166)2000 股，
应交印花税为：(3.15×2000)×1=6.30(元)。
个人可否开设多家资金账户, 开设资金账户一般讲有一
个就够了。但有的人考虑离家，离单位的各自方便，想开两
个资金账户(甚至多个)。买卖深市股票可以开若干个资金账
户，买卖之间不受干扰，资金股票不会混淆。但沪市则不行。
因为沪市实行指定交易。但可以从甲处变更到乙处，一旦变
更到乙处，甲处则不能再作股票交易了。
指定交易规则, 投资者参与沪市交易，要办指定交易。
即根据股民本人的申请指定在一个营业部买卖股票。如果您
要从甲营业部转到乙营业部，这需要变更指定交易，即撤消
甲营业部的“账户＂，在乙营业部重新办理指定交易，否则
买卖无法进行。在此需要提醒投资者的是，办理全面指定交
易撤销必须在投资者原指定券商处已完成清算交收责任且
无违约情况的前提下进行。假如某投资者在上午已经买进或
卖出某股票，由于清算交收还没有完成，券商可以不予受理
该账户的撤销指定交易申请。上述因投资者未履行清算交收
责任而不能撤销指定交易的情况有以下多种：一是投资者当
日已经有证券成交，尚未履行交易交收责任的；二是投资者
当天已经办理了委托，但未成交，且投资者未成交部分的委
托尚未全部撤销的；三是投资者账户证券余额有负数未能解
决的；四是投资者账户撤销后会造成券商总的证券余额出现
负数的；五是尚处于新股认购期内的；六是上证中央登记结
算公司认为不能撤销的其他情况。需要指出的是，个别证券
营业部在无正当理由情况下，拖延或拒绝投资者撤销指定交
易的要求；或是在误指定他人账户时，不主动承担责任，同
时未及时将账户指定予以撤销；再有就是在个别地区利用网
点少、投资者多的情况，擅自收取额外的指定和撤销费用的，
这些都是错误的。
不足 10 元收 10 元深沪两市佣金费是按成交金额一定
比例收取的，如 2(每个营业部规定不同)，但沪市如不足
10 元，则最低收 10 元。如某人卖出马钢股份
(5.78,0.08,1.40%)(600808)500 股，价格 2 元。如果 500 股
成交，则佣金费是 2 元(500×2×2)，不足 10 元。因此收佣
金费不是收 2 元，而是收 10 元。有的人总买一些小额股票，
如果按这个原理，是不上算的。如某人一天买入 3 只股票：
马钢(600808)2 元买入 100 股：100×2×2＝0.4(元)
津劝业(5.88,0.21,3.70%)5.41 元买入 100 股：
100×5.41×2＝1.082(元)
厦工股份(6.29,0.03,0.48%)(600815)5.27元买入100股：
100×5.27×2=1.054(元)
上述 3 只买入股票的佣金费均未超过 10 元，所以收费按
10 元收，投资者则交 30 元。所以买卖股票不宜太零散，要
考虑不足 10 元收 10 元的成本。
另外，沪市还有一个 1的过户费，即每 1 千股收 1 元，
不足 1 千股，比如您买 500 股，也收 1 元，不是收 5 角。因
此，您买卖股票时，要考虑这个因素。
还有，沪深两市收异地通讯费 5 元及打印交割单费 1
元(有的营业部取消了)，您如果一次买卖 1 万股或 1 千股或
100 股，所收的费是一样的。因此您如果想买 1 万股，却分
几次 1 千股，1 千股甚至 100 股，100 股的买卖，是不合算
的。
深市佣金费过去是最低收 5 元，现取消了，没有成交
过户费。所以，零散买卖深市股票是合适的。
ST 股 ST 是英文 Special Treatment 的缩写。翻译为
特别处理。如果公司出现财务状况异常，则其股票就要被戴
上 ST 的帽子。所谓财务状况异常，有 6 种情况。(1)最近两
个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值；(2)最近一
个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，即每
股净资产低于股票面值；(3)注册会计师对最近一个会计年
度的财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告；(4)
最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关
部门不予确认的部分，低于注册资本；(5)最近一份经审计
的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度
亏损；(6)经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。
股民通俗理解就是：公司连续两年亏损，或每股净资产低于
股票面值，等等。如：亿安科技股票 2000 年曾创造过 100
元的神话，但是 2001 年和 2002 年出现亏损，则被戴上了 ST
帽子。是否 ST 股都是亏损股？不一定。如：高斯达
(600670)1998 年到 2000 年虽然没有亏损，但是它的每股净
资产低于股票面值，所以也被 ST。
*ST 2003 年 5 月 8 日开始，警示退市风险启用了
新标记：*ST。以充分揭示其股票可能被终止上市的风险并
区别于其他公司股票。在退市风险警示期间，股票报价的日
涨跌幅限制为 5%。有下列情形之一的为存在股票终止上市风
险的公司：(1)最近两年连续亏损的(以最近两年年度报告披
露的当年经审计净利润为依据)；(2)财务会计报告因存在重
大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令
改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两
年连续亏损的；(3)财务会计报告因存在重大会计差错或虚
假记载，中国证监会责令其改正，在规定期限内未对虚假财
务会计报告进行改正的；(4)在法定期限内未依法披露年度
报告或者半年度报告的；(5)处于股票恢复上市交易日至其
恢复上市后第一个年度报告披露日期间的公司；(6)交易所
认定的其他情形。比如：沪深证券交易所在关于做好上市公
司 2003 年半年度报告工作的通知中就提出：如果上市公司
在法定披露期限内无法完成 2003 年半年度报告披露工作，
公司应及时向本所提交书面说明，并同时在报纸上公布延期
披露2003年半年度报告的原因及最后期限。交易所将自2003
年 9 月 1 日起对其股票及其衍生品种停牌，并对公司及相关
人员予以公开谴责。两个月结束后，公司仍未披露半年报的，
交易所将自到期日次日起对其股票复牌，股票简称前冠*ST
标记，以实行退市风险警示。
根据此规定，存在退市风险的公司股票简称前均冠以
*ST 标记，目的是使股民能够非常容易地区分哪些股票存在
退市风险，哪些不存在退市风险，便于作出投资决策。
ST 行情显示有特别之处, 指定报刊上另设专栏刊登
特别处理股票的每日行情，不得将特别处理股票的每日行情
与其他股票的每日行情混合刊登。
ST 何时取消 上市公司最近年度财务状况恢复正常、
审计结果表明财务状况异常的 6 种情况已消除，并且满足(1)
主营业务正常运营；(2)扣除非经常性损益后的净利润为正
值条件的，公司应当自收到最近年度审计报告之日起 2 个工
作日内向交易所报告并提交年度报告，同时可以向交易所申
请撤销特别处理。
ST 股票都是亏损股吗? 不是。如：高斯达 1998 年到
2000 年虽然没有亏损，但是它的每股净资产低于股票面值，
所以也被 ST。如中川国际(600852)1997 年每股收益是 0.334
元，也实行了 ST 处理。但亏损股一定要 ST 吗？也不是。1997
年重庆川仪(000607)、二纺机
(5.02,-0.17,-3.28%)(600604)、龙舟股份(600711)等亏损
股没有实行 ST。因此，实行 ST 要由公司申请。有的公司，
如中川国际，虽未亏损，但乌干达项目可能会给收益带来影
响，所以也申请 ST。2002 年，ST 南摩扭亏为盈，为慎重起
见，没有取消 ST，撤回了取消 ST 的申请。
暂停上市、恢复上市和终止上市 证券交易所依法决定
上市公司股票的暂停、恢复或者终止上市。证券交易所应在
作出上述决定后 2 个工作日内，报中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会＂)备案。中国证监会认为证券交易
所作出的暂停、恢复或者终止上市的决定不符合有关法律、
法规和本办法的规定，可以要求证券交易所予以纠正，或者
直接撤消其决定。
暂停上市 公司出现最近 3 年连续亏损的情形，证券
交易所应自公司公布年度报告之日起 10 个工作日内作出暂
停其股票上市的决定。
恢复上市 公司股票暂停上市后，符合下列条件的，可
以在第一个半年度报告披露后的 5 个工作日内向证券交易所
提出恢复上市申请：
(一)在法定期限内披露暂停上市后的第一个半年
度报告；
(二)半年度财务报告显示公司已经盈利。
终止上市 公司在法定期限结束后仍未披露暂停上市
后第一个半年度报告的，证券交易所应当在法定披露期限结
束后 10 个工作日内作出公司股票终止上市的决定。公司在
法定期限内披露了暂停上市后的第一个半年度报告，但未在
披露后的 5 个工作日内提出恢复上市申请，或提出申请后证
券交易所未予受理的，证券交易所应在披露后 15 个工作日
内作出终止上市的决定。证券交易所受理公司恢复上市申请
后，经审核认为不符合恢复上市条件的，应在受理申请后 30
个工作日内作出终止上市的决定。公司股票暂停上市后，股
东大会作出终止上市决议的，公司应当在 2 个工作日内通知
证券交易所，证券交易所应在接到通知后的 5 个工作日内作
出公司股票终止上市的决定。公司股票恢复上市后，在法定
期限结束后仍未披露恢复上市后的第一个年度报告的，证券
交易所应在法定期限结束后的 10 个工作日内作出公司股票
终止上市的决定。公司股票恢复上市后，在法定期限内披露
了恢复上市后的第一个年度报告，但公司出现亏损的，证券
交易所应在其披露年度报告后的 30 个工作日内作出终止上
市的决定。如果公司年度财务报告被注册会计师出具带解释
性说明段的无保留意见、保留意见、否定意见或拒绝表示意
见的审计报告，证券交易所可以对公司财务报告盈利的真实
性进行调查核实，调查核实期间不计算在前款规定的作出终
止上市决定的期限之内。
股票终止上市的公司也不是无退路可言，可以依照有
关规定与中国证券业协会批准的证券公司签订协议，委托证
券公司办理股份转让(三板交易)。如 2001 年，水仙电器、
粤金曼、深中浩先后退市，之后到三板转让。2002 年，ST
九州、ST 海洋等，也先后退市了。
股权登记日 股票买卖是时刻进行的，因此股民持股
也是经常更换，上市公司如果给股民分红、送股、配股时，
必须要确定股民持股的日期。否则无法确定给谁分红。因此
确定某一天为基准日就是股权登记日。如：贵州茅台
(100.17,-3.04,-2.95%)(600519)2001年每10股派现金6元
(扣税后 10 派 4.8 元)，公积金每 10 股转增 1 股，股权登记
日为 2002 年 7 月 24 日。如果您在 2002 年 7 月 24 日之前持
股，则可以享受分红。一般第二天就是股票的除权、除息日。
如果您在除权、除息日将股票卖掉，仍可以参加分红。
除息和除权(XD，XR，DR) 除息英文是 EXCLUDE
DIVIDEND，简称 XD。除权英文是 EXCLUDE RIGHT，简称 XR。
如果又除息又除权，则英文简称为 DR。上市公司送转股、配
股和派息时，在股价上要除掉“股权和派息额＂。因此要确
定除权除息日。如：贵州茅台(600519)2001 年度每 10 股派
现金 6 元(扣税后 10 派 4.8 元)，公积金每 10 股转增 1 股，
股权登记日：2002 年 7 月 24 日，除权除息日：2002 年 7 月
25 日。在 7 月 25 日这天，贵州茅台的股价要产生一个“下
跌＂的缺口，即 7 月 24 日该股收盘价为 36.40 元。7 月 25
日一开盘，股价就直接“下跌＂到 32.61 元。这是因为除权
除息所至。按规定，除权除息的理论计算公式为：(前日收
盘价-派息额+配股价×配股率)÷（1+配股率+送转股率)。由
此计算贵州茅台的除权除息理论价格为：
(36.40-0.48+0×0)÷(1+0+0.1)=32.65 元。实际该股开盘为
32.61 元，误差较小。由于股价有除权除息的“下跌＂缺口，
所以股民在分红时，要注意此现象。 如果某股票今天除息，
则在该股票名称前标明 XD；如果某股票今天除权，则在该股
票名称前标明 XR；如果某股票今天又除息又除权，则在该股
票名称前标明 DR。以及时提醒股民。如：2002 年 7 月 25 日
这天，贵州茅台要除息除权，所以它的股票名称前标明了 DR。
除权除息价 不等于开盘价, 公司派息、送转股、配股，
有一个除权除息的理论价格，只能参考，开盘价绝不等于除
权除息价，但有巧合。如盛道包装(000769)，1998 年 11 月
11 日，10 股转 8 股，11 月 12 日除权。按除权公式计算，除
权价为 11.88 元(21.38÷1.8)。11 月 12 日除权，开盘价正好
是 11.88 元，这完全是巧合，不能认为除权价是开盘价。丰
华圆珠(600615)1998 年 11 月 11 日配股除权日(10 配 3，配
股价 6.50 元)计算除权价为 16.12 元［(19+6.5×0.3)÷1.3］。
但 11 月 11 日开盘价为 16.80 元。因此，除权价不等于开盘
价。
涨权(填权)、跌权(贴权)、横权(平权) 上市公司送转
股、配股和派息时，产生了除权除息的情况，在股价上留下
下跌缺口。如果股价上涨，将此缺口填满甚至超过，就是涨
权(填权)；如果股价继续下跌，将此缺口越拉越大，就是跌
权(贴权)；如果股价长时间平盘，缺口没有动静，就是横权
(平权)。如果是仅发生了除息，则上述现象称为：涨息(填
息)、跌息(贴息)、横息(平息)。见 600009 图(图略，详见
本书 p40) 。
股票前的 N 含义 N 是英文 NEW 的首位字母。当新股
首日上市时，为区别起见，则在新股名称前加上 N。如：2003
年 1 月 28 日，新股高淳陶瓷(7.67,0.70,10.04%)(600562)
上市，股票名称为：N 高陶。第二天，则恢复正常的高淳陶
瓷名称。
路演英文 road show 的直译。指上市公司发行股票时，
公司领导和股票承销商向股民介绍公司情况，接受股民的咨
询等。现在一般是通过互联网进行。
